Testes para Representações Médias Móveis de Vetor Fundamental Universidade de Rochester Jinho Choi Juan Carlos Escanciano Universidade de Indiana Bloomington - Departamento de Economia 16 de dezembro de 2015 Propomos um teste de invertibilidade ou fundamentalidade de modelos de média móvel autorregressiva vetorial estrutural gerados por distribuidores independentes e identicamente não-gaussianos (iid) choques estruturais. Provamos que nesses modelos e em algumas condições de regularidade as inovações do Wold são uma sequência de diferença de martingale (mds) se e somente se os choques estruturais forem fundamentais. Esta caracterização simples, mas poderosa, sugere uma estratégia empírica para avaliar a invertibilidade. Propomos um teste baseado em uma densidade espectral generalizada para verificar a propriedade mds das inovações do Wold. Essa abordagem não requer especificar e estimar os fluxos de informação dos agentes econômicos nem identificar e estimar os parâmetros estruturais e as raízes não-invertíveis. Além disso, a estatística de teste proposta usa todas as defasagens da amostra e tem uma distribuição N (0, 1) assintótica conveniente sob a hipótese nula de invertibilidade e, portanto, é simples de implementar. Em caso de rejeição, o teste pode ser utilizado para verificar se um determinado conjunto de variáveis adicionais fornece conteúdo informativo suficiente para restaurar a invertibilidade. Um estudo de Monte Carlo é conduzido para examinar o desempenho da amostra finita do nosso teste. Finalmente, o teste proposto é aplicado a dois trabalhos amplamente citados sobre os efeitos dos choques fiscais por Blanchard e Perotti (2002) e Ramey (2011). Número de Páginas em PDF Arquivo: 51 Palavras-chave: Representações Fundamentais Identificação Espectral Generalizada Média Móvel Invertível Classificação JEL: C5, C32, E62 Publicado na Web em: 18 de dezembro de 2015 Citação sugerida Chen, Bin e Choi, Jinho e Escanciano, Juan Carlos, Teste para Representações Médias Móveis de Vetor Fundamental (16 de dezembro de 2015). Documento de Trabalho da CAEPR Nº 022-2015. Disponível em SSRN: ssrn / abstract2704860 ou dx. doi. org/10.2139/ssrn.2704860 Informações de contatoTestação de representações médias móveis de vetor fundamental Propomos um teste de invertibilidade ou fundamentalidade de modelos de média móvel autorregressiva de vetor estrutural gerados por independentes e idênticos não-gaussianos distribuído (iid) choques estruturais. Provamos que nestes modelos e em algumas condições de regularidade as inovações do Wold são uma sequência de diferença de martingale (mds) se e somente se os choques estruturais forem fundamentais. Esta caracterização simples, mas poderosa, sugere uma estratégia empírica para avaliar a invertibilidade. Propomos um teste baseado em uma densidade espectral generalizada para verificar a propriedade mds das inovações do Wold. Essa abordagem não requer especificar e estimar os fluxos de informação dos agentes econômicos nem identificar e estimar os parâmetros estruturais e as raízes não-invertíveis. Além disso, a estatística de teste proposta usa todas as defasagens da amostra e tem uma distribuição N (0 1) assintótica conveniente sob a hipótese nula de invertibilidade e, portanto, é simples de implementar. Em caso de rejeição, o teste pode ser utilizado para verificar se um determinado conjunto de variáveis adicionais fornece conteúdo informativo suficiente para restaurar a invertibilidade. Um estudo de Monte Carlo é conduzido para examinar o desempenho da amostra finita do nosso teste. Finalmente, o teste proposto é aplicado a dois trabalhos amplamente citados sobre os efeitos dos choques fiscais por Blanchard e Perotti (2002) e Ramey (2011). Se você tiver problemas para baixar um arquivo, verifique se você tem o aplicativo adequado para visualizá-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda do IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site do IDEAS. Por favor, seja paciente, pois os arquivos podem ser grandes. Documento fornecido pelo Centro de Pesquisa de Economia e Política Aplicada, Departamento de Economia, Universidade de Indiana, Bloomington em sua série Caepr Working Papers com o número 2015-022 Classificação-C5, C32, E62. Referências listadas em IDÉIAS Por favor, relate erros de referência ou citação para. ou. Se você é o autor registrado do trabalho citado, faça o login no seu perfil de Serviço de Autor do RePEc. clique nas citações e faça os ajustes apropriados. Jean-Paul LHuillier Guido Lorenzoni Olivier Blanchard, 2011. Notícias, Ruído e Flutuações: Uma Exploração Empírica, Documentos do Encontro de 2011 969, Society for Economic Dynamics. Jess Fernndez-Villaverde Juan F. Rubio-Ramrez Thomas J. Sargent Mark W. Watson, 2007. ABCs (e Ds) de Compreender VARs, American Economic Review. American Economic Association, vol. 97 (3), páginas 1021-1026, junho. Jess Fernndez-Villaverde Juan F. Rubio-Ramirez Thomas J. Sargent, 2005. A, B, Cs (e Ds) s para Entendimento VARS, Levines Bibliografia 172782000000000096, UCLA Departamento de Economia. Jess Fernndez-Villaverde Juan Francisco Rubio-Ramrez Thomas J. Sargent, 2005. A, B, Cs (e Ds) para entender os VARs, FRB Atlanta Working Paper 2005-09, Banco da Reserva Federal de Atlanta. Jess Fernndez-Villaverde Juan F. Rubio-Ramirez Thomas J. Sargent Mark Watson, 2006. A, B, Cs (e Ds) s para Entendimento VARS, Levines Bibliografia 321307000000000646, UCLA Departamento de Economia. Jesus Fernandez-Villaverde Juan F. Rubio-Ramirez Thomas J. Sargent, 2005. A, B, Cs (E Ds) Para Entender VARS, PIER Documento de Trabalho 05-018, Penn Institute for Economic Research, Departamento de Economia, Universidade de Pensilvânia. Vasco Crdia Marco Del Negro Daniel L. Greenwald, 2012. Choques raros, grandes recessões, Relatórios de Funcionários 585, Banco da Reserva Federal de Nova York. Vasco Crdia Marco Del Negro Daniel L. Greenwald, 2013. Choques raros, Grandes Recessões, Working Paper Series 2013-01, Banco da Reserva Federal de São Francisco. Ao solicitar uma correção, por favor, mencione este identificador de itens: RePEc: inu: caeprp: 2015022. Veja informações gerais sobre como corrigir material no RePEc. Para questões técnicas sobre este item, ou para corrigir seus autores, título, resumo, informações bibliográficas ou de download, entre em contato com: (Centro de Pesquisa em Economia Aplicada e Política) Se você é o autor deste item e ainda não está registrado no RePEc, para fazer isso aqui. Isso permite vincular seu perfil a esse item. Também permite aceitar citações em potencial para este item sobre o qual não temos certeza. Se as referências estiverem totalmente ausentes, você poderá adicioná-las usando este formulário. Se as referências completas listarem um item presente no RePEc, mas o sistema não tiver vinculado a ele, você poderá ajudar com este formulário. Se você souber de itens ausentes citando este, você pode nos ajudar a criar esses links adicionando as referências relevantes da mesma maneira que acima, para cada item de referência. Se você é um autor registrado deste item, você também pode querer verificar a guia de citações em seu perfil, pois pode haver algumas citações aguardando confirmação. Por favor, note que as correções podem levar algumas semanas para filtrar os vários serviços RePEc. Mais serviços Acompanhe séries, periódicos, autores e mais Novos artigos por e-mail Inscreva-se em novas adições ao RePEc Registro de Autor Perfis públicos para Pesquisadores de Economia Vários rankings de pesquisa em áreas relacionadas a economia Quem foi aluno de quem, usando RePEc RePEc Biblio Curadoria articles amp artigos diversos tópicos económicos Publique o seu artigo para ser listado no RePEc e IDEAS EconAcademics Agregador de blogues para investigação económica Plágio Casos de plágio em Economia Documentos do Mercado de Trabalho Série de documentos de trabalho RePEc dedicada ao mercado de trabalho Fantasy League Finja que está ao leme de um departamento de economia Serviços do StL Fed Data, pesquisa, aplicativos mais do St. Louis FedI seguem aqueles Parece haver alguma característica humana perversa que gosta de dificultar as coisas fáceis. (buffett) Eu posso te dar um definitivo, talvez. (Samuel Goldwyn) Se os números fossem tudo o que tínhamos, a crença comum seria que o casamento é a principal causa do divórcio. (Zvika Harel) Em Deus nós confiamos, todos os outros devem trazer dados. (Edwards Deming) A inspiração final é o prazo. (Nolan Bushnell) O tédio é a raiva espalhada. (Paul Tillich) A realidade é aquela que, quando você pára de acreditar, não desaparece. (Philip K. Dick) Show de fora é um pobre substituto para o valor interior. (Esopo) O reconhecimento é o maior motivador. (Gerard C. Eakedale) TV é chiclete para os olhos. (Frank Lloyd Wright) Drogas são as brechas legais da realidade. (Jeremy Preston Johnson) Exemplo não é a coisa principal em influenciar os outros. É a única coisa. (Albert Schweitzer) Pessoas boas são boas porque chegaram à sabedoria através do fracasso. (William Saroyan) Se as pessoas são boas apenas porque temem a punição, e esperam por recompensa, então estamos realmente muito tristes. (Albert Einstein) Eu aprendi há muito tempo, nunca a lutar com um porco. Você fica sujo e, além disso, o porco gosta. (George Bernard Shaw) É sempre corajoso dizer o que todo mundo pensa. (Georges Duhamel) Tem sido minha experiência que pessoas que não têm vícios têm muito poucas virtudes. (Abraham Lincoln) Muito de uma coisa boa é apenas isso. (Brian J. Dent) O futuro está aqui. Seu apenas não é amplamente distribuído ainda. (William Gibson) Para tornar os prazeres prazerosos, encurte-os. (Charles Buxton) A realidade é aquela que, quando você pára de acreditar, não desaparece. (Philip K. Dick) Qualquer um que pare de aprender é velho, seja aos vinte ou oitenta anos. Deve haver mais vida do que ter tudo (Maurice Sendak) O silêncio é um dos argumentos mais difíceis de refutar. (Josh Billings) Movendo Representação Média de VAR
No comments:
Post a Comment